资金的运作包括融资和投资是企业经营活动的重要内容之一，必须运筹帷幄，科学决策，海外融资更应如此。决策的具体内容包括融资目标的制定、时机的把握、方式的选择、数量的确定、成本的预算、结构的分布、中介机构的选聘、风险的控制。

融资目标

任何行为都是有原因、有目的的，海外融资首先应确定融资的基本目的。总体来看，融资目标应服从和服务于企业整体目标，促进企业经济效益的增长和持续发展，促进企业自身实力的增长与壮大。同时，结合海外融资的特点，还应有利于引进国外先进的技术、设备和管理经验，有利于扩大出口，有利于加强与海外的合作与交流，加快企业的国际化进程。目标可分为平衡性目标和改进性目标；短期目标、中期目标和长期目标；系统性目标和项目性目标；理性目标和非理性目标。每一企业在确定具体的融资目标时应针对企业和融资项目的特点及阶段性任务，理性地进行价值判断，提出切合实际的目标。

融资时机

融资时机的把握对于融资成本、效果和用途具有重要意义。从资金用途来看，由于企业生产经营存在原料采购、加工生产、销售或产品存在开发期、介绍期、成长期、成熟期、饱和期、衰退期的周期性循环，又由于企业在营运或存续的过程中不论固定资金，还是流动资金，有时比较充裕，有时则比较短缺，因而，在不同时期，对资金需求的紧迫程度、数量多寡等存在不同的要求。那么，在紧缺的时候融资，就可解燃眉之急，维持企业的持续经营，效果就比较好。另外，从外部环境来看，汇率、利率变化无常，何时融资效果大不一样，直接影响融资成本，同样，股市波动频繁，在不同的股价指数和市盈率水平下开展股票融资，则实际发行价格和筹集金额也大相径庭。

融资方式

融资方式前面已作介绍，海外融资主要是银行贷款和发行股票、企业债券。在融资决策时，要注意以下三点：一是熟悉和了解各金融工具的特点，它们在流通性、收益性、安全性、付偿性等方面各有差别；二是熟悉和了解国际金融组织和目标国或地区货币市场和资本市场的运作方式、效率；三是熟悉和了解具体的操作规程。

融资成本

融资成本的高低从绝对值来看，取决于五个因素：一是融资数量，即筹集的总金额，筹集越多，成本越高；二是融资结构，一般分布越广、期限越长，成本越高；三是利率、股息率、红利率的高低；四是承销费、审计费、评估费、鉴证费、宣传费、咨询费等中介费用的高低；五是管理费用的总支出。从相对值看，即指筹集单位资金所支付的各类成本之和，可用资金成本率表示。在融资决策时，不仅要关注绝对值，因为它涉及企业的资产负债结构和偿债能力，必须做到总量控制、动态平衡；而且要关注相对值，因为它涉及资金的使用效益以及投人产出比率，必须做到降本增利。如何降本增利？关键是审时度势，选择合适的时机，同时提高运作效率，减少不必要的支出。

中介机构

海外融资必然要聘用中介机构，特别是证券融资，要与资产评估机构、信用评级机构、会计师事务所、律师事务所、证券商、咨询公司、传媒、证券交易所打交道，而且，几乎每一个环节都是必不可少的，有大量的工作要做。在融资决策时，选聘和确定相关中介机构就成为一项重要内容。不同类别的中介机构的选聘的具体要求有所不同，但总体上应把握其资质、规模、历史、信誉、效率等因素。

融资风险

海外融资是有风险的，除了要承受一般意义上的融资风险外，还要承受一些特殊的风险，这种风险主要与金融风险如股市风险、汇市风险有关。股市风险主要是指由于股市波动而造成发行失败或实际筹资金额减少。汇市风险是指外汇的使用与国际汇率走势脱节，使企业在结算中蒙受损失。在融资决策时应注意防范各种系统性和非系统性风险，并预先制定分散和化解风险的对策。